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研究報告指出信息——SMSF 需要進一步多樣化

該研究還通過觀察 SMSF 的表現如何隨著單個資產類別的集中程度而變化,從而進行了更深入的研究,並得出了一些有趣的結果。

隨著基金將更大比例的資產分配給現金和定期存款,SMSF 的業績顯著下降。 考慮到最近固定收益證券的低迴報率,這並不引人注目。

然而,有趣的是,對於那些最大限度地減少現金和固定收益持有量的 SMSF,典型的基金業績似乎並沒有最大化。

取而代之的是,那些將淨資產的 10% 至 20% 分配給現金和定期存款的基金業績中位數最高(略高於 8%)。

這一結果表明,基金有機會優化其現金/定期存款的資產配置,但也強調了現金持有量集中在淨資產 20% 以上的基金與業績顯著不佳有關。

澳大利亞和國際上市股票的配置對投資組合的影響也很有趣。

隨著基金將更大比例的資產分配給澳大利亞股票,SMSF 的中值表現有所改善,與這種股票風險溢價相關的成本似乎很溫和。

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然而,相比之下,國際股票多元化似乎對提高回報的影響較小,同時與更不穩定的業績結果相關。

對於上市信託,當淨資產配置上升至 10% 以上時,中位基金的業績會略有改善。 相比之下,對於非上市信託,隨著比例增加,基金 ROR 中值從投資淨資產 10-20% 的基金的約 7% 下降至約 5%。

報告稱,LRBA 對基金業績的影響更難解開,因為數據沒有區分貸款成本、槓桿效應和基礎資產的業績。 然而,儘管存在這些限制,但有證據表明,對於 LRBA 百分比較高的基金,SMSF 的績效有所提高。

另一個值得注意的發現是,LRBA 與研究中任何資產類別的最大表現差異有關。

對於 SMSF 受託人及其財務顧問而言,該研究為有意義的投資教育奠定了基石。

儘管餘額超過 200,000 美元的 SMSF 與大型超級基金相比具有競爭力,但更大程度的多元化可能會顯著提高其業績。

  • 本文中給出的建議是一般性的,無意影響讀者對投資或金融產品的決定。 在做出任何財務決定之前,他們應始終尋求自己的專業建議,並考慮到自己的個人情況。

約翰·馬羅尼 (John Maroney) 是 SMSF 協會的首席執行官